Slippageとは？トレードで注文価格と約定価格がずれる理由を解説

Slippageとは

Slippageは、注文時に想定していた価格と実際に約定した価格の間に差が生じることです。

特に即時約定を優先するMarket Orderや、急激に価格が動く場面で発生しやすくなります。

なぜ価格がずれるのか

Order Bookの各価格には約定可能な数量があります。注文数量がその価格の流動性を上回ると、残りの注文は次の価格レベルで約定します。

また注文を送ってから市場に到達するまでに価格が変化すれば、見ていた価格と実際の約定価格が異なることがあります。

流動性とボラティリティ

流動性が高く板が厚い場面では、同じ注文サイズでも価格への影響は小さくなりやすい傾向があります。

一方、流動性が薄い時間帯や重要指標発表時など価格変化が速い場面ではSlippageが大きくなる可能性があります。

Stop Orderでも起こる

Stop Orderは指定価格に到達した後に成行注文として執行されるタイプの場合、急変時にStop価格より不利な価格で約定することがあります。

Stop価格は損失額を完全に固定する保証ではなく、実際の約定条件は市場流動性に依存します。

バックテストでは取引コストとして扱う

バックテストで理論上のエントリー価格だけを使うと、実運用より良い結果になる場合があります。

手数料だけでなくSlippageも考慮することで、期待値や損益分岐勝率をより現実に近い条件で評価できます。