VWAPとは？出来高加重平均価格の意味と見方を初心者向けに解説

トレード考察室

9月23日

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更新日：9月26日

VWAPとは

VWAPはVolume Weighted Average Priceの略で、日本語では出来高加重平均価格と呼ばれます。一定期間の価格を、その価格帯で成立した出来高で重み付けして平均した指標です。

単純な価格平均ではなく、出来高が多かった取引ほど計算への影響が大きくなる点が特徴です。

一般的な移動平均は各バーの価格を時間方向に平均します。VWAPは価格だけでなく出来高も計算に含めます。

そのため同じ価格推移でも、どの価格でどれだけ取引されたかによってVWAPの位置は変わります。

デイトレードでは、取引セッションの開始を計算起点としてVWAPを累積するSession VWAPがよく使われます。

RTHとETHのどちらを起点にするかで値が変わるため、分析ではどのセッション設定を使っているかを固定することが重要です。

価格がVWAPより上にある場合、対象期間の出来高加重平均価格より高い場所で取引されていることを示します。下ならその反対です。

ただし、VWAPを超えたから買い、下回ったから売りという単純なシグナルではありません。Value、Volume Profile、Initial BalanceなどのLocationと合わせて、現在のオークションの状態を捉えます。

VWAPは市場の方向を自動的に予測する指標というより、そのセッションで取引された平均的な価格水準を示す基準として使えます。

価格がVWAPからどれだけ離れているか、戻ったときに受け入れられるか、VWAP自体がどの方向へ移動しているかを見ることでContextを整理できます。

Discordでは、AMT・Volume Profile・VWAPを使って、どこで何を見るかを実際のチャートや相場観察とあわせて整理しています。